Prozess

ESG Integration und Stewardship Aktivitäten sind zentral für den langfristigen Erfolg einer Bergbauunternehmung und daher seit 2012 ein wichtiger Bestandteil des Investitionsprozesses von Konwave.

ESG Integration

Wir sind davon überzeugt, dass langfristige, nachhaltige Renditen von stabilen, gut funktionierenden und gut geführten sozialen, wirtschaftlichen und ökologischen Systemen abhängen.

Seit 2012 werden ESG-Kriterien in den Anlageentscheidungsprozess integriert und sind seit jeher ein fester Bestandteil der fundamentalen Bewertung von Bergbauunternehmen.

Dies geschieht aus der Überzeugung heraus, dass nur Bergwerke, die umweltfreundlich arbeiten, über eine soziale Lizenz verfügen und ein starkes Stakeholder-Management haben, langfristig erfolgreich sind.

Schlüsselfaktoren der Nachhaltigkeit

Als aktive Investoren nutzen wir die Fundamentalanalyse, unterstützt durch unabhängige ESG-Daten und Research sowie unser eigenes Engagement bei Bergbauunternehmen, um wichtige Nachhaltigkeitsfaktoren zu identifizieren, zu bewerten und zu priorisieren.

Wir tun dies, um die mit Nachhaltigkeitsfaktoren wie Umwelt, Soziales oder Governance verbundenen Risiken zu identifizieren und zu steuern. Auf diese Weise können wir mit dem Management in Kontakt treten, um den Fokus auf ESG-Faktoren zu erhöhen oder Investitionen in ESG-Nachzügler zu vermeiden. Bergbauunternehmen, die sich nicht auf ESG-Faktoren konzentrieren, werden mittel-/langfristig

wirtschaftliche Probleme haben, die sich potenziell sehr negativ auf den Wert der Investition auswirken kann. Es ermöglicht uns auch, die Chancen oder potenziellen Wettbewerbsvorteile zu verstehen, die mit dem Management dieser Faktoren, der Unterstützung des Übergangs zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft oder der Erreichung der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung verbunden sind.

Umwelt

Zu den Umweltfaktoren gehören Faktoren, die sich auf die Nutzung und Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen beziehen, einschließlich des Wasserverbrauchs oder des dadurch ausgelösten Wasserstresses, der CO2-Emissionen, der Schadstoffemissionen, der Energieeffizienz, der Verschmutzung und des Abfalls.

Risiken in Bezug auf die biologische Vielfalt können sich aus der Abhängigkeit von natürlichen Ökosystemen ergeben, die unter anderem durch Abholzung, Bodendegradation und nicht nachhaltige Aktivitäten bedroht sind, oder aus einem negativen Ereignis, das der biologischen Vielfalt ernsthaften Schaden zufügt.

Klimaveränderung

Wir unterstützen das Ziel des Pariser Abkommens von 2015, die globale Erwärmung auf 1,5 Grad Celsius zu begrenzen, und sind bestrebt, relevante physische und übergangsbedingte klimabezogene Risiken und Chancen in unsere Anlageentscheidungen zu integrieren.

Wir achten darauf, dass Unternehmen über eine angemessene Governance, Strategie, Risikomanagement und Offenlegung in Bezug auf CO2-Emissionen und Auswirkungen entlang der Wertschöpfungskette eines Unternehmens verfügen.

Soziales

Zu den sozialen Faktoren gehören solche, die sich auf Vielfalt und Integration, Gesundheit und Sicherheit, Menschenrechte und Arbeitsnormen in der direkten Geschäftstätigkeit, in der Lieferkette und bei den angebotenen Produkten und Dienstleistungen beziehen. Soziale Risiken können sich aus dem Missmanagement von Mitarbeitern, gesundheits- und sicherheitsbedingten Schließungen oder Reputationsrisiken im Zusammenhang mit schlechten Arbeitspraktiken ergeben. Neben dem Schutz der grundlegenden Menschenrechte erwarten wir von den Unternehmen, dass sie über angemessene Strategien, Verfahren und Offenlegungen verfügen, um diese Risiken zu bewältigen.

Stewardship Aktivitäten

Stewardship und die Grundsätze guter Unternehmensführung stehen im Mittelpunkt unseres Ansatzes für verantwortungsvolle Investitionen.

Als Anleger sind wir uns unserer Verantwortung bewusst und nutzen unseren Einfluss, um Unternehmen zu ermutigen, sich auf eine langfristige, nachhaltige Wertschöpfung zu konzentrieren und die Ergebnisse für unsere Kunden, die Gesellschaft und die Umwelt positiv zu beeinflussen.

Stimmrechtswahrnehmung

Die Stimmabgabe ist ein wesentlicher Bestandteil der aktiven Vermögensverwaltung. Wir sind bestrebt, für alle Aktien, für die wir stimmberechtigt sind, abzustimmen. Im Prinzip folgen wir den Empfehlungen des ISS (Institutional Shareholder Service).

In sehr seltenen Fällen, in denen die ISS-Empfehlungen nicht mit den ESG-Richtlinien (insbesondere Governance) oder nicht mit den Interessen unserer Anleger übereinstimmen, können wir unterschiedlich abstimmen.

Engagement

Engagement ist ein wesentlicher und integraler Bestandteil unserer Anlagestrategie. Ziel unseres Engagements ist es, ESG-bezogene Risiken und Kontroversen in Form eines konstruktiven Dialogs mit dem betroffenen Unternehmen zu identifizieren und zu reduzieren. Wir leben aktive Beteiligung. In der Regel treffen wir unsere Portfoliounternehmen 1 – 2 Mal pro Jahr. Bei diesen Treffen werden ESG- und CO2-Faktoren sowie etwaige Verbesserungspotenziale aktiv angesprochen. Konwave fordert die Unternehmen auf, ihre ESG-Praktiken kontinuierlich zu verbessern, um langfristig

UN PRI

Werte” für die Stakeholder zu schaffen und Verantwortung für den Planeten zu übernehmen. In diesem Zusammenhang wird von den Unternehmen erwartet, dass sie eine kohärente Nachhaltigkeitsstrategie entwickeln, die auf ihre allgemeine Unternehmensstrategie abgestimmt ist. Wir beobachten die Unternehmen. In anschließenden Gesprächen mit dem Management überprüfen wir, ob die gesetzten Ziele erreicht wurden, diskutieren die erzielten Fortschritte und kontrollieren, ob die Nachhaltigkeitsstrategie noch auf dem richtigen Weg ist.